• 保存到桌面加入收藏设为首页
银行笔试

时代-央行最后一公里——金融核心考点速记【PDF

时间:2019-10-09 22:01:11   作者:草根考试网   来源:本站   阅读:10000   评论:0
内容摘要:时代-央行最后一公里——金融核心考点速记【PDF】

【资料(课程)下载地址

http://www.cgzyz.cn/news/20191009/13097.html

 

 

【课程(资料)部分截图】

 时代-央行最后一公里——金融核心考点速记【PDF时代-央行最后一公里——金融核心考点速记【PDF时代-央行最后一公里——金融核心考点速记【PDF时代-央行最后一公里——金融核心考点速记【PDF时代-央行最后一公里——金融核心考点速记【PDF时代-央行最后一公里——金融核心考点速记【PDF时代-央行最后一公里——金融核心考点速记【PDF时代-央行最后一公里——金融核心考点速记【PDF

 

 

【课程(资料)部分文字】

 

第一篇核心点、难点篇

考点一利率的决定理论

理论核心观点

马克思利率决定理论利息是利润的一部分,利率由平均利润率决定

古典利率决定理论也叫真实利率理论,利率是资本的价格,利率由实际因素决定,

即利率由投资与储蓄决定。

凯恩斯流动性偏好理论利息看作是放弃流动性的报酬,利率是货币的价格,利率由货币

因素决定,即利率由货币供给与货币需求决定。

可贷资金论利率是可贷资金(借贷资本)的价格,由可贷资金的供求决定,

利率的决定取决于商品市场和货币市场的共同均衡。兼顾了古典

利率理论和凯恩斯利率理论的观点,既与实际因素有关,也与货

币因素有关,提出窖藏与反窖藏的观点。

考点二利率的风险结构

利率的风险结构相同期限的债券具有不同的利率,反映债券所承担的风险大小对其收益

率的影响

违约风险违约风险越高,利率越高

流动性风险流动性风险越大,利率越高(或流动性越强,利率越低)

所得税因素所得税越高,利率越高

考点三利率的期限结构理论

1、含义

债券的期限和收益率在某一既定时间存在的变化关系就称为利率的期限结构,表示这种

关系的曲线通常称为收益曲线。

草根考试网www.cgzyz.cn

2019 中国人民银行最后一公里金融

因为专注所以专业

3

2、收益曲线的表现形态

1)收益率曲线向上倾斜:长期利率高于短期利率。

2)收益率曲线是平坦的:长期利率等于短期利率。

3)收益率曲线向下翻转:长期利率低于短期利率。

3、利率期限结构理论—预期理论、分割市场理论、流动性溢价理论

理论核心观点

预期理论长期债券的利率等于一定时期内人们所预期的短期利率的平均值;长期

利率的波动小于短期利率的波动。该理论认为到期期限不同的债券之所

期限

收益率

0

期限

收益率

0

期限

收益率

0

草根考试网www.cgzyz.cn

2019 中国人民银行最后一公里金融

因为专注所以专业

4

以具有不同的利率,在于对未来短期利率的预测值是不同的。

分割市场理论将不同到期期限的债券市场看作完全独立和相互分割的。到期期限不同

的每种债券的利率取决于各分割市场债券的供给与需求,其他到期期限

的债券的预期回报率对此毫无影响。

流动性溢价理论长期债券的利率应当等于两项之和,第一项是长期债券到期之前预期短

期利率的平均值;第二项是随债券供求状况变动而变动的流动性溢价。

(流动性升水理论、流动性偏好理论、期限选择理论)

理论关键假设能否解释收益率

曲线存在向上、向

下、平缓三种形态

能否解释收益率

曲线通常向上

能否解释不同期

限的债券利率的

变化是同向的

预期理论不同期限债券

完全替代

能解释不能解释能解释

市场分割理论不同期限债券

完全不能替代

能解释能解释不能解释

流动性溢价理论不同期限债券

有条件可替代

能解释能解释能解释

考点四债券久期

久期表示债券或债券组合的平均还款期限,衡量债券价格波动对利率的敏感度。久期越

短,债券对利率的敏感性越低,风险越低;反之,久期越长,债券对利率的敏感性越高,风

险越高。

票面利率、到期时间、到期收益率是影响债券价格的利率敏感性的三个重要因素,它们

与久期之间的关系也表现出一些规则:

影响因素与久期的关系

票面利率票面利率与久期成反比,即票面利率越高,久期越短

草根考试网www.cgzyz.cn

2019 中国人民银行最后一公里金融

因为专注所以专业

5

到期收益率到期收益率与久期成反比,即到期收益率越高,久期越短

到期期限到期期限与久期成正比,到期期限越长,久期越长

重要结论:零息债券的久期等于它的期限。

考点五商业银行的负债业务

反映资金来源的业务,包括存款和借款,其中最主要的是存款。

1、存款(被动负债)

商业银行资金最主要的来源,包括个人存款、对公存款等。

2、借款

1)同业借款(形式:同业拆借、转贴现、转抵押);

2)向中央银行借款(形式:再贷款、再贴现、再抵押);

3)发行金融债券;

4)向国际金融市场借款;

5)回购协议;

6)短期资金的占用等。

考点六商业银行的资产业务

资产业务是指银行运用其吸收的资金,从事各种信用活动,以获取利润的行为。主要包

括贷款、投资和现金资产业务等。其中最重要的资产业务是贷款。

1、贷款业务

1)贷款种类

①按期限分:短期贷款(≤1年)、中期贷款(≤5年)、长期贷款(>5年)。

②按贷款保障条件分:信用贷款、担保贷款和票据贴现。

③按贷款风险程度分:正常、关注、次级、可疑、损失类贷款,后三类称为不良贷款。

正常类贷款:借款人能够履行合同,贷款本息有充分把握。

关注类贷款:尽管借款人目前有能力偿还贷款本息,但存在一些可能对偿还产生不利影

响的因素,如这些因素继续下去,借款人的偿还能力受到影响。

次级类贷款:借款人的还款能力出现明显问题,完全依靠其正常营业收入无法足额偿还


标签:央行笔试最后一公里  
相关评论

草根考试网 站长微信号:答疑QQ群:655289231;合作QQ:有事儿你Q我

免责声明:本站部分信息来自互联网,并不带表本站观点!若侵害了您的利益,请联系我们,我们将及时删除! 

  黔ICP备17006469号